Terugkijkend op de staalmarkt in februari, op 28 februari, na een kleine opleving na een terugval en vervolgens een herstel van de bedrijfssituatie, daalde de staalcomposietprijsindex met 48 punten, de draad- en draadprijzen daalden met 53 en 49 punten, gemiddeld en dikke plaat, warmgewalste en koudgewalste prijzen daalden met 17, 54 en 42 punten, de prijzen van ijzererts daalden met 15 dollar, de prijzen van schroot daalden met 12 punten, de prijzen van ijzererts daalden met 15 dollar, de prijzen van schroot daalden met 12 punten. De colaprijzen daalden met 212 punten, iets zwakker dan verwacht. Ik kijk uit naar de staalmarkt in maart, terwijl de temperatuur stijgt, de vraag blijft stijgen en de meer volledig aangepaste schijf naar verwachting de spotprijs van staal en de prijs van ruwe brandstof samen zal leiden tot een resonantieschok.
Het bearish sentiment in maart is tot op zekere hoogte beter naar buiten gebracht, wat bevorderlijk is voor het herstel van de staalprijzen. Volgens de waarneming van de ontwikkelingsindex voor kleine en middelgrote ondernemingen, gepubliceerd door de Vereniging van Kleine en Middelgrote Ondernemingen, zijn de meeste subindicatoren en subsectorindicatoren licht gestegen. Vanuit het perspectief van krediet is de liquiditeit ook verbeterd en het enthousiasme van inwoners en bedrijven om te lenen is toegenomen. Tot nu toe heeft het totale bedrag aan speciale herfinancieringsobligaties dat landelijk bekend is gemaakt 1.441.151 miljard yuan bereikt. Bovendien bedroeg de cumulatieve nettofinanciering van speciale obligaties in de eerste acht weken van dit jaar, volgens statistieken over financieringsbronnen voor infrastructuur, 464,9 miljard yuan (5,7 miljard yuan in dezelfde periode vorig jaar), een aanzienlijke stijging op jaarbasis. . En het macrobeleid versterkt nog steeds het effect, zoals de asymmetrische renteverlaging na de verlaging van de reserveratio, en bevordert krachtig de vernieuwing van apparatuur en oud voor nieuw, enzovoort. Volgens de 5951-gegevens van Steel Union zijn de verwachtingen van bedrijven voor de algehele bedrijfssituatie in 2024 relatief zwak en is het aandeel van degenen die niet optimistisch zijn met 6 procentpunten gestegen, terwijl degenen die wel optimistisch zijn met 35 procent zijn gedaald. punten. Ruim 40% van de ondernemingen heeft krappe kapitaalbehoeften, een lichte stijging ten opzichte van vorig jaar; Hoewel 70,5% van de ondervraagde bedrijven in het eerste kwartaal stabiele of groeiende orders had, was er jaar-op-jaar een daling van 8 procentpunten, en steeg het aandeel bedrijven met dalende orders met 14 procentpunten. Deze negatieve gegevens, evenals enkele ondernemingen met krappe financiële middelen, de impact van regen en sneeuw op de vraag, hoge voorraden van individuele variëteiten in lokale gebieden, en de correctie van de prijs van ruwe brandstof, enz. Tot op zekere hoogte is dit geïnd. in de toekomstige prijsontwikkeling op de spotmarkt.
In maart zullen wellicht niet dezelfde negatieve gebeurtenissen plaatsvinden als bij de banken in Silicon Valley van vorig jaar. Nu deze negatieve gebeurtenissen in februari en uiterlijk begin maart zijn uitgeput, zou het bearish sentiment van de handel in maart moeten worden weggespoeld door het dieptepunt van de vraag, vooral zal na de aanhoudend gunstige beleidsuitgave van het land verder worden versterkt (moet beter zijn dan in dezelfde periode vorig jaar). De stemming moet zeker beter worden. Op de 28e was de totale staalprijs 288 yuan lager dan in dezelfde periode vorig jaar, wat een goede basis legde voor het herstel van de staalprijsschok.
De komst van het fundamentele keerpunt voor staal begin maart is bevorderlijk voor het stimuleren van het herstel van de staalprijzen. Vanuit het perspectief van de BDI, een voorlopende indicator van de wereldeconomie en -handel, duidt het herstel van 1.308 punten op 17 januari naar een hoogtepunt van 2.041 op 28 februari erop dat de mondiale totale vraag de komende periode zal blijven verbeteren (wat zou moeten gelden voor heel maart). In maart, als het weer in het hele land warmer wordt, begint het bouwseizoen geleidelijk en komt de vraag naar constructiestaal geleidelijk vrij. Uit de transactie van de door de Staalunie onderzochte bouwmaterialen bedroeg de omvang van de steekproef op 18 januari van de maankalender 245.536 ton en 10664 ton, wat niet veel verschilde van de 253.169 ton en 100.510 ton in dezelfde periode vorig jaar en de gemiddelde dagelijkse omzet van 177.499 ton in de eerste 9 tot 18 dagen na het Lentefestival bedroeg 178.753 ton, een stijging van 19,3% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Uit de 10094 bouwplaatsgegevens van 100 jaar bouwonderzoek blijkt dat de nationale bouwplaats, in termen van de hervatting van de werkzaamheden, de week na het Lentefestival de werkzaamheden hervatte, een stijging van 1,5 procentpunt op jaarbasis, maar de de arbeidsquote daalde met 5,2 procentpunten op jaarbasis. Op het gebied van onroerend goed daalde het transactiegebied van nieuwe woningen in 30 grote en middelgrote steden van 1 januari tot 25 februari van dit jaar met 43% op jaarbasis, en het transactiegebied van tweedehands woningen in 21 grote en middelgrote steden stegen met 18% op jaarbasis (waarvan de eerstelijnssteden met 25%).
Micro-observatie: in januari van dit jaar stegen de nieuwe contracten in China State Construction, China Chemical, China MCC, China Power Construction met respectievelijk 13%, 53%, -4% en 15%. Als we kijken naar de staalproductie, keerde de mondiale PMI voor de productie in januari voor het eerst in 17 maanden terug naar het niveau van 50, terwijl de Chinese PMI-productie-index voor de productie in januari een stijgende trend vertoonde en de vraag naar ruwe brandstof daalde toenemend. Volgens de onderzoekssituatie van Steel Union is het dagelijkse verbruik van grondstoffen van staalconstructies, machines en huishoudelijke apparaten in maart gestegen met respectievelijk 47,09%, 8,29% en 12,19% ten opzichte van februari. Volgens een ander onderzoek zou de autoproductie in maart 2,4 miljoen stuks kunnen bereiken, een aanzienlijke stijging in het kwartaal, en is de vraag naar staal aanzienlijk gestegen. Aan de andere kant, omdat in de huidige staalfabrieken nog steeds zo'n 75% van de bedrijven verlies lijdt, ook al zullen sommige bedrijven in maart onder invloed van de huidige daling van de prijs van ruwe brandstof er in ieder geval beter voor staan. In het geval van de week van 22 hadden 247 staalfabrieken een gemiddelde dagelijkse productie van 2.235.200 ton ruwijzer, een daling van 105.800 ton op jaarbasis. De gemiddelde dagelijkse productie van gesmolten ijzer is in maart vorig jaar met 80000 ton gestegen tot 2,38 miljoen ton vergeleken met februari, en zelfs als de productie van gesmolten ijzer in maart van dit jaar is toegenomen, wordt geschat dat dit mogelijk niet in staat zijn om met 80,000 ton per dag te stijgen. Uit het evenwicht tussen vraag en aanbod van de referentie-index-inventaris blijkt dat, of het nu de vakantie van het Lentefestival is of twee weken na de vakantie, het absolute voorraadbedrag iets lager is dan in dezelfde periode vorig jaar. Daarom wordt geschat dat de laatste derde week na het festival of de piekinventaris ziet, dat wil zeggen het inventarisomslagpunt begin maart, de inventarispiek iets hoger is dan het niveau van vorig jaar, maar de snelheid van dit laatste kan zal iets sneller zijn dan in dezelfde periode op de maankalender vorig jaar. De prijs van ruwe brandstof, die een adequatere aanpassing heeft ondergaan, zou kunnen opveren in resonantie met de staalprijzen onder invloed van de toegenomen vraag. Sinds het begin van dit jaar daalden de cokesprijzen met 402 yuan, daalden de prijzen van ijzererts ook met 23 dollar, vanuit het gemiddelde prijsoogpunt daalde de samengestelde prijsindex van cokes in februari met 97 yuan, daalde ijzererts met 10 dollar, daalde de contractprijs van ijzererts 2405 naar 865, in de 0,382 daling van de goudlijn die moet worden ondersteund, tenzij de staalprijzen blijven dalen om het vorige dieptepunt te doorbreken. Anders zou ijzererts op korte termijn enige steun moeten hebben in de buurt van deze positie, en natuurlijk, het sluit een aanpassing naar 840 of zelfs 825 niet uit. In maart zal, door het vrijkomen van de vraag naar staal, het aanbodniveau van staalfabrieken met gerepareerde winsten lichtjes toenemen, waardoor de stijging van de vraag naar ruwe brandstof en de prijs van Ruwe brandstof zal ook het momentum hebben om zich te herstellen, zodat het gemakkelijk is om een resonantie-opleving te vormen van de interactie tussen prijzen voor ruwe brandstof en staalprijzen.
Kortom, de staalmarkt in maart, de geleidelijke vrijlating van de toenemende vraag en de staalvoorraden luidden een keerpunt in onder invloed van de geleidelijke verbetering van de fundamentele factoren, en met het geleidelijk loslaten van de effectiviteit van het beleid om vooruitgang te zoeken in de economie. stabiliteit van de economie zal de stemming tot op zekere hoogte ook herstellen, niet pessimistisch op de korte termijn, maar voorzichtig optimistisch in de toekomst. Natuurlijk moeten we ook op onze hoede zijn voor de vrijgave van de vraag die wordt beïnvloed door het weer en beleid dat minder is dan verwacht, maar we moeten er ook op letten of de vrijgave van de staalproductie de verwachtingen overtreft, wat kan leiden tot onverwachte drukrisico's. Vanuit operationeel oogpunt is de combinatie van meerdere markten en flexibel om een bepaalde inventaris vast te stellen, als de inventaris relatief groot is, flexibele vervanging, redelijke lay-out, kostenverlaging. Staalfabrieken met winst moeten hun uiterste best doen om te produceren, en staalfabrieken zonder winst moeten de productiestructuur actief aanpassen om verliezen te kunnen opvangen.
